Emergent Bio Solutions(EBS) EBS(그 EBS 아님)
최근 사회 전반적으로 마약에 대한 이슈가 끊이질 않고 있습니다. 미국은 이미 심각한지 오래고 한국도 마약 때문에 골치를 썩고 있습니다. 특히 펜타닐에 대한 중독이 심하고 사망에까지 이르고 있는데 이런 와중에 미국에서 마약중독치료제가 출시 된다고 하여 주목을 받고 있습니다. 한국의 희귀필수의약품센터도 직접 미국으로 달려가서 수입을 추진하고 있습니다.
✔한국 희귀필수의약품센터장이 직접 달려간 그 회사는 어떤 회사일까요?
바로 미국의 Emergent Bio Solutions(EBS) 입니다. 지금부터 한번 알아보도록 하겠습니다.
마약 투약자들이 늘어날 수록 주목 받는 기업
UNODC가 발표한 자료에 따르면 세계 마약 중독 인구는 꾸준히 증가해서 2010년대비 2019년에는 33%가 증가했습니다. 2019년 발표이니 2023년에는 훨씬 더 많이 증가했을 것으로 예상됩니다. 특히 한국의 마약 실태는 매우 심각한 상황입니다.
국내 마약사범 같은 경우 2010년 대비 2021년에는 무려 66%가 증가했는데 2023년에는 더 증가했겠죠? 심각한 상황입니다. 어째서 마약에 빠져드는 건지, 참으로 안타까운 현실입니다.
✔ 안타까운 마음은 뒤로 하고 저는 투자자로써 투자기회를 찾아봤습니다.
한국도 더 이상 마약 안전지대가 아닙니다. 특히, 펜타닐류 마약에 대한 오남용이 증가하면서 펜타닐로 목숨까지 잃는 사태가 벌어질 수 있습니다. 이런 상황이 추후 이슈가 될 것이라고 보는데요, 이에 대한 투자 기회는 EBS(티커명, 그 EBS아님)에서 찾았습니다.
Emergent Bio Solutions(EBS)가 공급하는 마약치료제
2023년 9월 이런 뉴스가 떴습니다. 한국희귀필수의약품센터가 23년 9월에 미국의 필수의약품 제조업체인 Emergent사를 방문했다는 뉴스였습니다.
✔이 기업은 어떤 기업일까 하고 찾아보니
미국 내에서 유일한 마약중독응급치료제를 개발한 기업이었습니다. Narcan이라는 비강스프레이인데 기존에 쓰이던 날록손주를 비강 스프레이 방식으로 개선한 제품입니다.
NARCAN OTC는 처방전 없이도 구매가 가능하도록 승인 되었기 때문에 마약 중독 사례가 급증하고 있는 미국에서 굉장한 판매량이 기대되는 제품입니다. 미국 뿐만 아니라 마약 중독 사례가 급증하고 있는 남미 국가들에게도 수출이 될 것으로 예상됩니다.
Narcan에 힘을 쏟고 있는 Emergent Bio Solutions(EBS)
그러나 EBS의 주가는 영 시원찮습니다. 2020년 130달러까지 갔던 주가가 지금은 2달러로 폭락했습니다. 눈물나는 하락세죠. 왜 이렇게 폭등하고 폭락 했는지 알아보니
아스트라제네카와 존슨앤드존슨과 코로나 백신 생산 CDMO계약을 맺었었는데 생산 실수로 인해서 2022년 계약이 해지되었다고 합니다. 단번에 납득이 되었습니다. 이 이후 주가는 미친듯이 하락해서 지금의 2달러까지 오게 되었는데 현재 실적 상태도 그리 좋지 않습니다. 2022년에는 적자전환까지 발생했습니다.
✔이후 EBS는 Narcan으로 역전을 노리고 있는 듯 합니다.
EBS의 23년 3분기 목표를 보면 CDMO는 포기하고, NARCAN 생산에 집중하겠다는 목표가 뚜렷하게 보입니다. 실제로 2023년 3분기 영업이익을 봐도 NARCAN의 수익이 대부분을 차지하고 있습니다.
23년 말 NARCAN OTC(처방전 없이 구매가 가능한 버전) 제품이 출시되고 판매가 이루어 진다면 흑자전환 가능성도 보여집니다. NARCAN은 미국 내 유일한 날록손비강스프레이기 때문에 경제적해자가 충분한 제품입니다. 투자자가 EBS에 주목해야 하는 이유 입니다.
Emergent Bio Solutions(EBS) 글을 마치면서
✔ 아직 국내 투자자들에게는 잘 알려지지 않은 기업인 듯 합니다.
사실 주가를 보면 너무 일찍 알았던 투자자들은 이미 다 큰 손해를 보고 있지 않을까.. 생각해봅니다. 날록손OTC제품이 승인 되었음에도 불구하고 주가는 별 반응이 없는걸 보면 제가 잘못 판단하고 있을지도 모르겠다는 생각이 듭니다.
✔ 투자 예정이라면 2023년 4분기, 24년 1분기 실적을 보고 들어가도 늦지 않을거라고 생각됩니다.
마약.. 남 인생 신경쓸 겨를 같은건 없지만, 남한테 피해 주지말고 살았으면 좋겠습니다. 글 읽어주셔서 감사합니다.
